您所在的位置:首页 > 资讯 > 行业动态
行业动态

行业利润不如1家酒厂1/2珠宝业遇到什么

发布日期:2019-11-04   来源:互联网

  2019年,黄金珠宝行业的大小品牌、大小老板都陷入了困惑与焦虑之中。

  金价快速上涨、金店越开越多、成本大幅提升,而业绩、利润徘徊不前乃至大幅下降,新品难卖、营销失灵、传播无力、人员难招、管理无感!

  有人说,2019年珠宝行业虽然生意难做,但困难刚刚开始,未来3年,2019年可能是黄金珠宝行业最好的1年!

  有人说,珠宝行业的困难源于中美博弈的全面对抗和宏观经济的拖累;有人说,珠宝行业的困难源于消费升级和新营销、新零售的转型痛苦期;有人说,珠宝行业的问题,看似宏观经济问题,实则是行业周期拐点问题。

  如果对比市场规模差不多的传统行业—白酒,我们却发现另一个景象,行业欣欣向荣。茅台持续涨价,全国名酒、地方酒厂,大小品牌都卯足了劲,发力次高端,厂商都赚的盆满钵满。是行业差异还是所处行业周期不同,抑或操盘底层逻辑的不同?

  珠宝行业灵魂5问:利润在哪里?增长在哪里?未来在哪里

  第1问:整个行业利润还不如一家酒厂的一半!珠宝行业遇到了什么问题?

  第2问:周大幅、老凤祥们,没有渠道扩张,你的业绩还能增长吗?

  第3问:行业前2名是周大福和老凤祥,20年后呢?会是DR和LZRB吗?

  第4问:渠道商,不自己开店,你还能挣钱吗?取消代理权,你还能活命吗?

  第5问:是经济环境还是行业周期影响?白酒行业的启发与珠宝产业的未来

  第一问:

  整个行业利润还不如一家酒厂的1/2!珠宝行业遇到了什么问题?

  最近翻阅不同行业的数据,我发现一个值得思考的问题:行业周期和经济周期,哪个要素对行业的影响更大?如果对比酒水行业和珠宝行业,除了行业差异外,就会发现行业周期的影子。

  我们先看几组数据:

  2018年,中国白酒企业累计实现销售收入5363 亿,比上年同期增长12.86%,累计实现利润总额1250 亿。其中茅台收入736亿、利润352亿;五粮液收入400亿、利润134亿元;洋河收入241亿,利润81亿。

  2018年,我国珠宝行业市场规模达到6200亿元,同比增长6.72%,中国珠宝企业累计实现利润约在170亿元。其中,周大福收入600亿、利润42.1亿;老凤祥收入437.8亿、利润12.05亿;周生生收入169亿,利润9.1亿。

1572836507140134.gif

2018年珠宝领军品牌收入、终端数量与利润一览表

  没有对比,就没有伤害。整个珠宝行业的利润没有达到茅台利润的一半!上游品牌商的利润与五粮液的利润相当。

  从领军品牌半年报,看珠宝行业目前的问题。

  2019年上半年,国内生产总值45万亿元,同比增长6.3%。全国居民人均可支配收入15294元,同比名义增长8.8%,扣除价格因素实际增长6.5%。1—8月份,社会消费品零售总额26万亿元,同比增长8.2%,中国2019年有望成为世界第一消费大国。

  从国家统计局的数据看,上半年中国宏观经济和消费数据是增长的,喜人的。但是投射到不同行业上,行业感受和交出的答案截然不同。

  2019年生意难做吗?估计90%的珠宝行业从业者都会说“YES”,而酒水行业90%的从业者回答是“NO”。我们先看一下2019年上半年白酒和珠宝两个行业的数据。

  国家统计局数据显示,2019年1~6月,全国规模以上酿酒企业数量为2121家,营业收入累计达4275.9亿元,同比增长7.3%;利润总额累计达857.8亿元,同比增长18.3%。

  从财经媒体上收集了珠宝行业领军企业发布的业绩报告,摘录如下:

1572836547171818.gif

  周大福2020财年第二季度(2019年7—9月份)业绩报告:

  1、中国大陆零售收入同比上升4%,但同店销售下降7%。香港、澳门和其它地区的收入和同店销售分别同比下滑35%和42%。

  2、依托新乡镇计划之渠道下沉,周大福在2020财年第2季度在中国大陆净新增237家零售店,在香港及其他市场净开店5家。自此,零售店铺达到3371家。

  周生生2019年中期报(2019年1—6月)

  1、周生生营业额95.4亿港元,同比减少0.2%,净利6.14亿港元,同比增长1.56%。

  2、报告期内,周生生店铺534家,新增37家。

  老凤祥2019半年报(2019年1—6月)

  1、报告期内,营业收入281.05亿元,同比增加11.31%,净利润7.39亿元,同比增加13.73%。

  2、至 2019 年 6 月底,老凤祥银楼网点数量比 2018 年底净增 68 家,累计达到 3589 家。

  豫园股份:2019半年报(2019年1—6月)

  1、上半年实现营业收入约196.52亿元(其中豫园珠宝集团收入99.79亿元,其余为房产与餐饮),同比增长34.62%,对应实现的归属于上市公司股东的净利润约10.21亿元(豫园珠宝实现利润2.8亿元),同比增长9.31%。

  2、截止 2019年上半年,豫园珠宝零售店铺(含老庙和亚一)净增327家,达到 2417 家。

  周大生:2019半年报(2019年1—6月)

  1、上半年实现营业收入23.90亿元,同比增长12.51%;净利润4.75亿元,同比增长34.63%。

  2、2019年1-6月,周大生净增门店224家,总数已达3599家。

  从领军企业的报告中,我们看出珠宝行业哪些问题?

  1、头部品牌的整体销售收入和利润是增长的,这个增长来自于加盟店数量增加,享受的是渠道压货红利。换句话说,就是品牌的业绩增长是铺货增长,而非真正卖给消费者,转移了库存。

  2、同店铺销售业绩是持平或下滑,如果扣除金价大幅上涨因素。2019年珠宝品牌同店铺业绩都是下滑的。我从江、浙、鲁、豫、皖部分终端调研,大致数据是同比下降15—50%不等。

  同样是传统行业,同样是代表“人民美好生活”的产品,在同一个经济环境下,为什么会有截然不同的反应?仅仅是行业属性不同吗?

  答案是行业周期对产业的影响,这个影响比经济周期影响还大。珠宝行业目前正处在行业周期的拐点,即从成长期向成熟期过渡;而酒水行业已经进入成熟期。我们先看目前珠宝行业的共性问题,再来理解行业周期就会容易一点。